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外汇入门基础知识-避免投资组合崩溃3个风险因素

By : polly

如果一直有大量投资回报来源,风险很小或零风险,那会不会很好? 

对于许多投资者而言,风险与收益之间的关系简单理解为:潜在收益越大,相应的风险就越大。 虽然大多数投资者花费大量时间考虑投资风格所呈现的不同类型的机会,但是很少花费大量时间来分类每种投资类型可能面临的风险。

本文主要是关于正常投资者需要考虑三个基本类别。

关联

这意味着出于同样的原因,您的投资市值有可能同时上涨或下跌。

最明显的例子就是危机期间。 当一场突如其来的灾难来临时,往往会出现一种下意识的反应,导致一些人出售被视为相对处于劣势的投资,并急于购买被认为是安全的资产。

衡量投资相关性的一个独特因素是它可以扩展到投资组合之外的风险因素。

在正常的上涨市场中,风险较高的资产可能比更保守的投资会以更快的速度升值。 风险/回报平衡似乎很自然。 构建具有不相关头寸的多元化投资组合可能会提供比较好的风险调整回报。
当市场急剧下滑时,问题就来了,投机和保守的头寸可能都会以同样的速度急剧下跌。

标准偏差/波动率

这是衡量资产如何达到特定市场价格的指标。

如果你在一张纸上画了一条线,显示价值增加的低波动率资产,它将通过平滑的向上曲线来说明。比如,非常动荡的一张图片,向上的过程中会产生一种急剧摆动的锯齿形图案。 即使两条曲线以相同的价格开始和结束,波动性较大的资产也会在此过程中看到更多的价格波动(并且可能对持有该资产的紧张投资者造成干扰)。

一个基本的经验法则是建立一个标准差,这个是小于同一投资组合预期收益的投资组合。 这为这些资产创造了有利的风险或者回报。

亏损

投资者看到下跌但觉得在缩水。
就概念来说,计算亏损看起来似乎很容易,因为它只需要评估过去的市场价格下降。 然而,投资者的诀窍则是从什么开始和以什么结束来计算市场价格。 

对于长期投资者而言,在考虑购买资产时要考虑的正确措施是从高峰到低谷(即最大面积下跌),而不是最差的年度表现。 

对您的持股和历史亏损作的简单计算将揭示该投资过去所做的“最差”。 请记住,亏损只是一个衡量标准,可以为您提供背景信息; 未来与过去不一样,投资或投资组合的下跌可能比过去的结果更糟糕。

在追求资本增值和收益方面,风险是无法避免的。 在外汇入门的基础知识里,投资者可以从了解其投资组合的潜在回报以及需要承受的风险中获益。 这可以提供必需的背景信息,消除长期意外和不确定性,从而使投资者处于市场低点。

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