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外汇零售交易和外汇期权交易有何不同

By : Mex Group

随着全球经济的不断融合,外汇结算的增加,参与到汇市的人也越来越多。可外汇市场的交易品种也是非常多,往往很多人都傻傻分不清楚。

今天我们就来和大家聊聊,什么是外汇零售交易和外汇期权交易有何不同?

所谓外汇期权交易:是指期望从未来的汇率涨跌中获利而进行的外汇买卖。一般来说,外汇期权有两种类型的期权合同,分别是:(1)看涨期权,(2)看跌期权。例如,您预测美元汇率可能下跌时,就可以在外汇市场卖出美元期汇。到期若美元汇率果真下跌,就可按照下跌的汇率买进美元现汇来交割美元期汇,从而获得利润。这种交易方式以称为“卖空。”

相比外汇零售交易而言,外汇期权类似于赌大小,而且这种交易没有止损的要求。

所谓外汇零售交易:是指银行与个人及公司客户之间进行的外汇买卖行为及场所。银行在与客户的外汇交易中起着中介作用,一方面从客户手中买入外汇,一方面又将外汇卖给客户,从中赚取外汇买卖差价,也是银行对客户提供的外汇服务业务,是外汇市场存在的基础。

值得注意的是外汇零售业务和外汇期货一样,也使用杠杆交易,相当于远期合约通过保证金方式进行交易。

2008年金融危机爆发之后,全球金融监管加强导致外汇零售业务不断滑坡。2016 年,随着外汇市场波动加大,以及外汇市场逐渐和新的监管法规磨合,外汇零售业务在2016年1月一度出现回暖迹象。然而,综合 2016年前三季度外汇成交情况,外汇零售业务还处于暗淡期。

数据显示,2016年7 月美国零售外汇客户资产较6月增加0.94%,至5.11亿 美元,为连续第三个月超过 5 亿美元,但不及2015年同期的5.78亿美元。2016年4月,美国零售外汇客户资产曾跌破5亿美元,为7年来首次。

虽然外汇零售业务近年来交易不断滑坡,但是也有自身独特的吸引力。零售外汇市场走向主要取决于波动,尽管存在诸多限制和严格的监管,零售外汇市场仍然保持活跃,目前全球每日交易量超过2820亿美元。

另外,外汇零售业务还有三种模式:agent 模式、principal 模式和 market-maker 模式,其中agent模式主要是压缩买卖价差收取佣金、principal模式则不收取佣金而是向客户提供较大的价差而获得收益,market-maker模式既不收取佣金也不赚价差,而是既向客户提供外汇合约又做客户的交易对手方,不锁定风险敞口,通过交易获得价差收益和流动性收益。

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