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每日快讯 (2019-04-12)

2019年4月12日 10:50 | By : Lee, Leonardo

市场焦点

  • 昨晚美国数据造好,美元回升,G7货币相对美元普遍下跌,表现最好为瑞郎,最差则为商品货币澳、纽元。英镑一如我们预期在脱欧延期后回落,而我们的量化模型也显示英镑相对商品货币估值过高,短线看弱英镑。我们在最近的《每日快讯》已一再提到,市场对加元的估值过于悲观,美/加的短线合理估值应为1.3350,技术上1.33及1.34应为两大买入卖出点,这在昨日已再次证明为有效策略,投资者可继续参考我们提出的价位操作。同时我们在3月25日《每日快讯》已提出纽元估值过高并看空纽/美,中线目标价0.66。另外,我们也认为昨晚美/日超升并将因美元再次走弱而回落。

  • 美国核心PPI跟CPI出现分歧,三月份环比增长0.3%胜市场预期,惟对此我们认为通涨还弱并应观察工资上涨。另外,首领失业援助金人数创新低并继年头后再次低于200,000,有市场意见认为这两项数据显示经济放缓忧虑减低,惟对于美元我们维持看弱的观点,并认为美汇指数近日的回升已完成,而技术形态上也支持此看法。我们维持看好欧元,并认为最近的不利因素已经反映在价内,加上经济数据趋稳定及估值过低,中短线维持看好。

  • WTI昨日跌破64美元,而我们早前已提到技术上63美元附近水平为值得再次买入的水平。OPEC成员国利比亚内战升级使原油供需在OPEC减产的背景下更见紧缩,短线上成为油价上涨的推力,我们认为相对于经济下行,中美贸易会谈及OPEC+减产、美国对委内瑞拉及伊朗制裁仍为油价受支持的主导因素,原油供需在第二季以及本年余下时间将继续紧缩并将支持油价,续看好原油,并重申短线回调将提供买入机会而投资者亦不应盲目造空,这在过去两个月已显示为十分有效的策略。另外,从量化交易的角度我们认为WTI 原油及伦敦布伦特 (Brent) 原油的价格差将继续收窄,这观点正在逐步兑现,并为我们看好 WTI 带来支持。

  • 黄金昨日出现大幅度回调,我们认为1,290附近水平吸引并值得再次买入。另外,中国人民银行继续增持黄金储备为黄金带来支持。在基本面我们重申,黄金需求上升,而ETF、央行增持黄金以及本年因美联储不加息而利弱美元的主题,美债实际利率将进一步下跌,并为金价带来支持,中线继续看好黄金,在短线我们始终偏好于维持看涨,而1,280明显提供了重大支持。

  • 投资者本周余下时间应重点关注欧元区工业产出、美国消费者情绪指数及中国贸易数据。

摘要

  • CFTC数据显示,欧元、加元及澳元的空头处在极值,我们认为将续有资金流入。我们维持看好欧/美,看空美/日。

  • 美/加到达目标价,投资者可先兑现部份盈利。

  • 商品方面我们再次上调WTI目标价并看好黄金。

目标价 欧/美 美/日 英/瑞 美/加 澳/美 WTI XAU
短线 1.1360 111.20 1.3100 1.3350 0.7150 65.00 1,306
中线 1.1450 109.00 1.3200 1.3350 0.7200 66.50 1,365

风险

  • 美国政府再次推进加息步伐

  • 贸易战升级及环球股市继续波动

  • 美国上调欧洲入口汽车关税

  • 欧元区经济增长未达预期,而美国经济再现强势

  • 欧元区内国家预算带来的不明朗政治局面

  • 中国经济下行幅度较市场预期大