当前位置: 首页 > 外汇分析 > 每日快讯 (2019-04-01)

每日快讯 (2019-04-01)

2019年4月1日 10:51 | By : Lee, Leonardo

市场焦点

  • 上日G7货币相对美元表现最好再为商品货币加元及澳、纽元,最差为日元及受脱欧消息影响的欧元、英镑。一如我们上周《每日快讯》看空美/加的观点,加元因油价再创新高及一月份超预期的GDP而造好,同时我们认为市场对加元的估值过于悲观,中线维持美/加 1.3350 – 1.3450 的估值。另外,因市场对中美贸易谈判的利好预期,投资者在本周初仍可关注澳、纽元的上升潜力,惟我们重申中长线看弱纽元。至于欧元,我们认为现价已接近回调的底部,继续下跌的空间有限並估值吸引。

  • 美国经济数据仍然疲弱,一月份核心PCE通涨逊预期,环比增长仅0.1% (市场预期: 0.2%),显示工资增长及消费仍然不佳,也支持了美联储不加息的决定,而白宫首席经济顾问拉里·库德洛 (L. Kudlow) 亦认为联储应立即减息。因经济数据及通涨不达预期,我们重申对看弱美元的立场。另外,中国今晨公布了三月份财新 (Caixin) 制造业PMI 为50.8胜预期,投资者可继续关注商品货币上涨的机会。

  • WTI终升破60.50并到达了我们3月25日《每日快讯》的目标价。我们认为短线上中美贸易会谈及中线上OPEC+减产、美国对委内瑞拉及伊朗制裁仍为油价受支持的主导因素,原油供需在第二季以及本年余下时间将继续紧缩并将支持油价。此外,Baker Hughes 上周末公布油井钻机继续下跌以及中国制造业数据向好,我们认为不利因素已反映在价内,中线续看好原油,并重申短线回调将提供买入机会而投资者亦不应盲目造空,这在过去两个月已显示为十分有效的策略。另外,从量化交易的角度我们认为WTI 原油及伦敦布伦特 (Brent) 原油的价格差将继续收窄,这也为我们看好 WTI 带来支持。

  • 上日黄金从低位回升并一度接近1,300水平。在基本面我们重申,黄金需求上升,而ETF、央行增持黄金以及本年因美联储不加息而利弱美元的主题,美债实际利率将进一步下跌,并为金价带来支持,中线继续看好黄金。在短线我们始终偏好于维持看涨,且我们认为现价过低而本周美国弱经济数据会再次带来买入机会。

  • 投资者本周应重点关注非农就业数据、美国零售销售、ISM制造业数据、中美贸易会谈及英国脱欧最新局势。

摘要

  • 新一期CFTC数据显示,欧元、加元及澳元的空头处在极值,我们认为将续有资金流入。我们维持看好欧/美,看空美/日。另外,我们在短线也看空美/加并看好澳/美。

  • 美/加、澳/美及WTI上日均到达目标价,投资者可先兑现部份盈利。

目标价 欧/美 美/日 英/瑞 美/加 澳/美 WTI XAU
短线 1.1360 110.00 1.3100 1.3350 0.7150 61.50 1,310
中线 1.1450 108.50 1.3200 1.3350 0.7200 64.00 1,365

风险

  • 美国政府再次推进加息步伐

  • 贸易战升级及环球股市继续波动

  • 美国上调欧洲入口汽车关税

  • 欧元区经济增长未达预期,而美国经济再现强势

  • 欧元区内国家预算带来的不明朗政治局面

  • 中国经济下行幅度较市场预期大