当前位置: 首页 > 外汇分析 > 每日快讯 (2019-03-27)

每日快讯 (2019-03-27)

2019年3月27日 10:38 | By : Lee, Leonardo

市场焦点

  • G7货币相对美元表现最好再次为商品货币澳、加元,最差为日元。商品货币造好反映市场避险情绪稍降,惟我们认为美债息率持续创新低,且弱美元始终为我们本年的偏好主题及基本情况假设,我们认为美元在本年余下时间升幅有限,并维持看空美/日。另外,一如我们3月25日《每日快讯》的观点,纽元估值过高并在今早因纽西兰储备银行 (RBNZ) 维持息率不变及下一步可能减息而急跌,而我们也维持看空纽元。

  • 昨晚美国再公布了几项令人失望的数据,二月份营建许可环比下跌1.6%逊市场预期,而3月份咨商会消费者信心指数也仅为124.1 (市场预期: 132.0),两项偏弱的领先指标显示经济前景仍然疲弱,纵使美元在近日有所回升,我们维持看弱美元并认为美元在本年余下时间升幅有限。

  • WTI重回60美元水平并一度十分接近我们提出的60.50。虽美国石油学会 (API) 每周数据显示原油库存增加近两百万并使油价一度受压,惟OPEC+减产及美国对委内瑞拉及伊朗制裁仍为油价受支持的主导因素,Baker Hughes 的周度报告显示,油井钻机数上周继续下跌,我们认为原油供需在第二季以及本年余下时间将继续紧缩并支持油价。经济放缓引发的需求疑虑再次成为短线不利因素并限制了WTI在60美元以上水平的升幅,特别是主要地区的制造业数据均偏弱,我們中线续看好原油,并重申短线回调将提供买入机会而投资者亦不应盲目造空,这在过去数周已显示为十分有效的策略。另外,从量化交易的角度我们认为WTI 原油及伦敦布伦特 (Brent) 原油的价格差将收窄,这也为我们看好 WTI 带来支持。

  • 黄金继续因经济数据偏弱而带来买入机会,而我们吁投资者上周四回调时买入的看法已兑现,并认为将在短线重回1,320水平。在基本面我们重申,黄金需求上升,而ETF、央行增持黄金以及本年因美联储不加息而利弱美元的主题,美债实际利率将进一步下跌,并为金价带来支持,中线继续看好黄金。我们也认为美国低于预期的经济数据及避险情绪升温,将再次带来买入机会,在短线我们始终偏好于维持看涨,且我们认为投资者不应盲目造空。

  • 投资者本周应重点关注美国上季GDP终值、PCE通涨数据、中美贸易会谈及英国脱欧最新发展。

摘要

  • CFTC数据显示,欧元、加元及澳元的空头处在极值,我们认为将续有资金流入。我们维持看好欧/美,看空美/日。另外,我们在短线也看空美/加。

  • 澳/美终达目标价,投资者可以先兑现部份盈利。

目标价 欧/美 美/日 英/瑞 美/加 澳/美 WTI XAU
短线 1.1360 110.00 1.3100 1.3350 0.7130 60.50 1,325
中线 1.1450 108.50 1.3200 1.3350 0.7200 64.00 1,365

风险

  • 美国政府再次推进加息步伐

  • 贸易战升级及环球股市继续波动

  • 美国上调欧洲入口汽车关税

  • 欧元区经济增长未达预期,而美国经济再现强势

  • 欧元区内国家预算带来的不明朗政治局面

  • 中国经济下行幅度较市场预期大