各主要货币国家有哪些重要经济数据可能对行情带来冲击?
2015年4月28日 下午1:04 点赞:1353

问:

各主要货币国家有哪些重要经济数据可能对行情带来冲击?

答:

虽然以美元为中心的国际货币体系已经解体,但是美国在各国的外汇储备和国际清算过程中仍然占有绝对的主导地位,涉及美元的外汇交易占市场总交易量的80%以上,所以美国的经济数据是市场的代表,也是投资者最关注的部分,下面的内容主要从美国经济出发来讲解各个重要经济数据及影响市场的方式,其他货币国家主要说明常有格外影响力的数据。

美国和大部分国家重要数据

1.宏观经济类数据

国内生产总值(GDP)

美国国内生产总值(GDP)是按照市场价格衡量的美国总产出的价值,它是美国所有经济活动的总量,而不管其产出的所有者是否为美国居民或者美国公司。比如,日本公司在美国投资的工厂所创造的价值,也将计入美国的GDP。

每个季度的GDP值会公布3次,第一次为初值,第二次为修正值,第三次为终值。一般来说,第一次的初值更容易引起市场的波动,修正和确认终值的变化一般不大,或者即便是有什么变化也更容易被市场所预期。

领先指数

领先指数是一个衡量美国总体经济运动的综合性指标,领先指数主要是对接下来一段时间经济增长前景的判断,通常是未来6-9个月,持续增长能起到和GDP加速增长同样的效果,是投资者对经济增长现状、前景,进行利率变化预测的重要依据。

领先指数每月公布一次,一般我们将领先指数连续2-3个月的下滑视为经济衰退警示信号,将2-3个月的连续上涨看作经济复苏信号或者加速增长的信号,该指标的准确率基本可以达到75%。当领先指数对经济发出转向信号时,很容易引起外汇市场的明显反应。

2.通货膨胀类数据

生产者物价指数

生产者物价指数简写PPI,是衡量制造商和农场主向商品出售商品的价格指数,是美国通货膨胀是否发生变化的即时性指示指标,对通货膨胀的反应非常灵敏。

对于生产者物价指数而言,更为重要的当属剔出了食品和能源价格的核心生产者物价指数。因为食品价格随季节变化太大,而能源价格也经常发生不随经济变动而变动的情况。生产者物价指数和下一个数据消费者物价指数都是美联储制定利率政策的重要参考数据。

消费者物价指数

消费者物价指数简写CPI,是对一个固定的消费品一篮子价格的综合衡量,也是通货膨胀是否发生变化的即时性指示指标,对通货膨胀的反应非常灵敏。消费者物价指数也需要公布出剔出了食品和能源价格的核心消费者物价指数。

消费者物价指数的影响力比生产者物价指数的影响相对更大,因为消费者物价指数的变化对消费者消费意愿的影响更为直接,而消费支出占据了美国GDP70%以上的份额,这对美国经济的整体增长有非常大的影响。

3.就业市场类数据

非农就业报告

美国非农就业报告包括与就业相关的一系列数据,其中最为重要的是美国非农就业人口增长情况和失业率数据。

就业报告历来被称为外汇市场能够做出反应的所有经济指标的“皇冠上的宝石”,常年都是每月月初的市场重头戏。就业报告之所以被称为“皇冠上的宝石”,因为如果美国经济发生大的变化,最早发出反应的往往都是就业市场,经济的复苏都是以就业市场复苏为开始,经济的衰退也是以就业市场的低迷开始,经济是否出于复苏阶段也需要从就业市场找到验证;同时就业报告又是每月最初公布的重要经济数据,对接下来一个月其他经济指标都有相应的参考意义。

每月的非农就业人口增长情况变化,由于农业生产和与之对应的就业状况有明显的季节性特点,所以剔出了农业就业人口的非农就业人口变化就显得格外重要,它可以清晰地反映美国这样的工业国家对人力的需求,从而进一步反映出制造业的活跃程度。非农业就业人口数的上升意味着工资开支增加,购买力扩大,新的消费需求将刺激经济增长,对美元走势很有利。

失业率是非农就业报告中第二重要的经济数据,但失业率的影响力相对较弱,这是因为失业率数据的变动因季节性变化较大,同时还会受到罢工等非季节性临时因素的影响,所以造成了失业率数据准确率的下降。

上周初次申请失业救济金人数

美国每周四都会公布上周的初次申请失业救济金人数,40万是该数据的多空分水岭。当一周的初次申请失业救济金人数高于40万时,是就业市场出现衰退的迹象;当一周的初次申请失业救济金人数持续低于40万时,表明就业市场处于健康状态。

每周初次申请失业救济金人数的变化比非农就业报告反应更为及时,根据最近一个月的周初申请失业救济金人数变化能对下月公布的非农就业报告有一定的预示作用。

4.消费支出类数据

消费者支出占GPD的70%以上,一个持续稳定的消费支出预示着一个健康的经济,消费支出类数据主要包括零售销售和耐用品销售。同时考虑到消费者信心、***等数据对消费支出的影响较大,所以也归到此类数据中形成分析链条。

零售销售

美国消费者的需求状况一直是经济发展的决定性因素之一,零售销售包括所有从事零售业务的商店以现金或者信用销售的商品总额。

零售销售所反映的消费支出一般为整体消费支出的50%左右,而刚才讲到消费支出占GDP的70%以上,所以零售销售占GDP的35%左右,这决定了零售销售对反映社会消费状况和总体经济状况都有特别直接的效果。所以零售销售数据的变化对美国经济的增长影响很大,是外汇投资重点关注的经济数据之一。

耐用品销售

常规的耐用品、房屋、汽车等都可以归结到耐用品销售里面,由于这些耐用品都具有价值高、时间长的特点,所以其销售情况能在很大程度上反映消费者对美国接下来一段时间的经济信心,由此可以推断他们的其他支出意愿。
消费者信心指数

消费者信心指数更直接地反映消费者对经济增长前景的看法,也将直接影响到支出的变化。关注消费者信心指数,就更应该关注密歇根大学消费者信心指数,后者由密歇根大学每月将进行3次调查,调查的样本量逐次增加,所以月末公布的密歇根大学消费者信心指数很具有说明意义,影响也往往更大。

平均每小时收入

平均每小时和每周收入是衡量私人非农业部门的工作人员薪金水平的数据。每小时收入数据反映了每个小时基础工资率的变化,并反映了加班的奖金增加情况。通过此数据,可以较早地反映出行业薪水成本变化趋势,劳动者收入的增加有助于消费支出的增加;同时此数据对通货膨胀的变化也有一定的辅助指示意义。

5.生产类数据

制造业和工业的生产情况,是美国经济增长的核心基础。

ISM制造业指数

ISM(美国供应管理协会)制造业指数由一系列分项指数组成,其中以采购经理人指数最具有代表性。该指数是反映制造业在生产、订单、价格、雇员、交货等各方面综合发展状况的晴雨表,通常以 50 为临界点,高于 50 被认为是制造业处于扩张状态,低于 50 则意味着制造业的萎缩,影响经济增长的步伐。

同期的ISM非制造业指数晚于制造业指数公布。

工业生产指数

工业生产指数是衡量美国工厂、矿山等公共事业每月实际产出的经济指标。由于商业生产行业占GDP的40%左右,所以工业生产指数一般与国家经济发展同步,通过该指数能反映生产的实际产出,不受价格变动影响。工业生产增长表明经济增长,而工业生产下滑则表明经济收缩,一个增长的工业生产指数,意味着繁荣的劳动力市场和扩张的消费需求。

6.国家和政府收支类数据

国家收支主要包括贸易账和经常账收支状况,政府收支主要是指政府的财政状况。

贸易账收支数据

贸易账收支是反映商品进出口差额状况的指标,当一国贸易处于顺差时,来自外国的收入大于向外国支付,外币供大于求,外币汇率下降,本币上升;处于逆差时,向外国的支付大于收入,外币供小于求,外币汇率上升,本币下降。

如果一国贸易赤字庞大,很容易影响国内经济的发展,因为,没有充足外汇购进所需的进口设备,将影响投资和生产的发展。但美国在这方面是个例外,由于美国经济是世界经济的龙头,即便是美国拥有巨额的贸易赤字,只要经济加速发展能够吸引足够多的资金流入美国填补贸易缺口,美国经济仍然不会受到根本性的影响。

经常帐收支数据

经常帐收支是一个国家与外国包括因为商品、劳务进出口、投资所得、其它商品与劳务所得以及其他因素所产生的资金流出与流入的状况。对经济和汇率的影响与贸易收支类似,但影响力不如贸易账收支。

财政收支

财政收支指一国政府的收支状况。当一个国家财政赤字累积过高时,对国家的长期经济发展而言,并不是一件好事,对于该国货币亦属长期的利空,且日后为了要解决财政赤字只有靠减少政府支出或增加税收,这两项措施,对于经济或社会的稳定都有不良的影响。

克林顿总统在任期间,一度将财政预算扭亏为盈,甚至当时有机构预计美国所有的政府债务将在2013年还清,但随着小布什上任美国总统之后,美国的财政赤字再次出现,并答复增长,甚至为2004年的连任增加砝码,小布什又抛出过庞大的减税计划。巨大的贸易赤字和财政赤字是近年压在美元身上的两座大山,一度在2005年之前推动美元的持续下跌。

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