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影响美元的基本面因素有哪些?
2015年4月13日 下午3:21 点赞:2132

问:影响美元的基本面因素有哪些?

答:

(1)Federal Reserve Bank (Fed): 美国联邦储备银行。

简称美联储,美国中央银行,完全独立的制定货币政策,来保证经济获得最大程度的非通货膨胀增长。Fed主要政策指标包括:公开市场运做,贴现率(Discount Rate),联邦资金利率(Fed Funds rate)。

(2)Federal Open Market Committee (FOMC): 联邦公开市场委员会。

FOMC主要负责制订货币政策,包括每年制订8次的关键利率调整公告。FOMC共有12名成员,分别由7名政府官员,纽约联邦储备银行总裁,以及另外从其他11个地方联邦储备银行总裁中选出的任期为一年的4名成员。

(3)Znterest Rates: 利率。

即Fed Funds Rate,联邦资金利率,是最为重要的利率指标,也是储蓄机构之间相互贷款的隔夜贷款利率。当Fed希望向市场表达明确的货币政策信号时,会宣布新的利率水平。每次这样的宣布都会引起股票,债券和货币市场较大的动荡。

(4)Discount Rate: 贴现率。

是商业银行因储备金等紧急情况向Fed申请贷款,Fed收取的利率。尽管这是个象征性的利率指标,但是其变化也会表达强烈的政策信号。贴现率一般都小于联邦资金利率。

(5)30-year Treasury Bond: 30年期国库券。

也叫长期债券,是市场衡量通货膨胀情况的最为重要的指标。

(6)10-year Treasury Note: 10年期短期国库券。

债券间的收益率差异会影响到汇率。如果美元资产收益率高,会推升美元汇率。

(7)Treasury: 财政部。

美国财政部负责发行政府债券,制订财政预算。财政部对货币政策没有发言权,但是其对美元的评论可能会对美元汇率产生较大影响。

(8)Economic Data: 经济数据。

美国公布的经济数据中,最为重要的包括:劳动力报告(薪酬水平,失业率和平均小时收入),CPI(Consumer Price Index 消费者价格指数),PPI,GDP(gross domestic product,国内生产总值),国际贸易水平,工业生产,房屋开工,房屋许可和消费信心。

(9)Stock Market: 股市。

3种主要的股票指数为:Dow Jones Industrials Index(Dow,道琼斯工业指数), S&P 500(标准普尔500种指数)和NASDAQ(纳斯达克指数)。其中,道琼斯工业指数对美元汇率影响最大。从20世纪90年代中以来,道琼斯工业指数和美元汇率有着极大的正关联性(因为外国投资者购买美国资产的缘故)。影响道琼斯工业指数的3个主要因素为:1)公司收入,包括预期和实际收入;2)利率水平预期;3)全球政经状况。

(10)Cross Rate Effect: 交叉汇率影响。

交叉盘的升跌也会影响到美元汇率。

(11)Fed Funds Rate Futures Contract: 联邦资金利率期货合约。

这种合约价值显示市场对联邦资金利率的期望值(和合约的到期日有关),是对联储政策的最直接的衡量。

(12)3-month Eurodollar Futures Contract: 3月期欧洲美元期货合约。

和联邦资金利率期货合约一样,3月期欧洲美元期货合约对于3月期欧洲美元存款也有影响。例如,3月期欧洲美元期货合约和3月期欧洲日圆期货合约的息差是决定USD/JPY未来走势的基本变化。

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