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钱币印刷等同资金流的运转?

2018年2月11日 下午5:51

2018年什么最热?当然是最近大涨的人民币,人民币涨了,钱就多了吗?可曾想过,央妈日夜开动着印钞机,源源不断地印着钞票,若多印一些发给我们,那个个不就成富豪了。

大错特错了!

如果真如此,那就通货膨胀了,接着钱就不值钱了,物以稀为贵。央妈印钱有门道,不是直接发到我们手里的。大通金融MEX君盘点下

央妈”发钱”的三大套路

▼ 第一,收购外汇。

假设一家公司在2017年赚了100亿美元,但需要兑换成人民币在市场上才能用。这100亿美元在商业银行按照1:6的汇率,就可以换得600亿人民币。商业银行拿着100亿美元还是没用,再向央行兑换。100亿美元就成为了我们国家的外汇储备,600亿人民币就进入了市场。

其实中国早期因为强制结汇,所以通过外汇投放资金的比例超过90%。近些年虽然慢慢下降,但依然占据了很高比例。

▼ 第二,公开市场操作中的债券交易。

主要指国债和现券交易,如果央行将自己的国债卖给一级交易商,就是正回购;央行再把国债买回来,就是逆回购。

如果央行回购了400亿的国债,债券到了央行手里,400亿人民币就进入了市场。就好比一个人手里有个古董,他先把这个古董高价卖掉,往家里揣了一大捆钱。然后又觉得这个古董特好,又把它买回来。

在买的过程中,就外扔了一大捆钱。这里的古董是央行手里的债券,而买回来的过程,就是逆回购。买回来扔的钱,就是央行向市场”释放的流动性”。

当然,古董毕竟不是债券。债券是一种借钱的凭证,债券到期的时候是需要还钱的。所以,当央行逆回购买回国债的时候,往往就是央行想放水,或者是想短暂地”拯救”一下市场”缺钱”的情况。

市场不可能老缺钱,央行这种做法也只是解燃眉之急。所以不是说这买债券时,借出去的钱就扔水里不要了。而等一段期限之后,还是要还的,连本付息。

只不过这利息十分优惠,几乎可以忽略不计。当钱被像这样投放到市场之后,我们就可以从银行取出钱来使用了,这是一个完整的流通链。

现券交易和国债差不多。发出的过程叫做现券卖断,收回的过程叫做现券买断。通过现券买断,可以和央行的逆回购一样把钱发出去。现券买断和逆回购的区别,逆回购针对一级交易商,级别更高一些。

▼ 第三,再贴现和再贷款。

个人没钱花了,会用信用卡、花呗、白条或是向别人借钱。银行没钱花了,不能自己印钱,也只能去用一定的抵押去向央行借钱。这个抵押一般是贴现的票据,如果拿出500亿票据,转让给央行。央行收下了这些票据,就会发放500亿现金,这500亿进入了市场,这个过程就是再贴现。

对于再贷款。比如,印出来的2000亿还剩下最后500亿,央行决定直接发给各大金融机构,就是白给这些钱。金融机构以自己的信用为保证向央行申请这笔钱,本质上同样相当于向央行贷款。

金融机构拿到钱再贷给市场,这500亿就进入到市场了。其他的SLF(常备借贷便利)、PSL(抵押补充贷款)、MLF(中期借贷便利)等方式,也是对主要借贷方式的补充完善。

啰嗦了这么多,是不是突然有种明白的感觉了。央妈通过这些方式把钱投入到市场中,各级银行正是一个中转机构。钱作为一个所有人都接受的信用等价凭证,通过债券、债务方式进行流通。难怪说,我们都是在给银行打工呢。

不想给银行打工,想让钱生钱,就适当地做些投资划算,比如股票、外汇、基金等,真正做钱的主人。

声明:以上分析仅提供相关讯息,不构成任何投资意见,汇市有风险,投资需谨慎!